第二跌！铁矿跌超5%领衔黑色 风险来临时莫要恐慌
2024-02-29
169今日钢市行情进一步走弱，期现同跌，原料和成材共降。截止收盘，螺纹钢主力合约收3753，较上一个交易日跌82个点；热卷主力合约收3884，较上一个交易日跌91个点；焦炭主力合约收2255.5，较上一个交易跌52个点；焦煤主力合约收1646.5，较上一个交易日跌30.5个点；铁矿石主力合约收909.5，较上一个交易日跌52个点。截至20日16时，成品材方面，螺纹钢现货均价为3977元，较上一个交易日跌9元；热卷均价为4049元，较上一交易日跌21元。原料方面，京唐港进口PB粉价格为995元，较上一个交易日跌15元；唐山准一级冶金焦价格为2160元，较上一个交易日跌100元；唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3540元，较上一个交易日跌90元。
今日钢市价格继续下跌为主。部分现货市场跌幅较昨日加大，其中北京螺纹、沪杭以及乐从一带热卷，跌幅基本达到40-50元，唐山带钢和钢坯现货资源跌的更多一点，到50-60元，其他钢种也有不同程度下滑，平稳的市场越来越少。市场成交进一步转差，市场底气渐失，低价出货，压价采购，但还没有恐慌盘出来。
1、黑色铁矿、“双焦”、螺卷几乎所有品种创2024年新低；2、基本降至节前冬储成本价以下，若未采取风险对冲措施，现货已经出现浮亏。3、贷款市场5年期LPR降息25个基点，未阻止盘面下跌。消息发布螺纹盘中仅反弹10几个点至3820后快速向下。4、铁矿补跌，截止收盘大商所铁矿石期货主力合约跌超5%，新加坡铁矿石指数期货在昨日下跌基础上再跌近5%，报121.5美元/吨。同日普氏铁矿石指数（62%）降1.2美元至128.8美元，月均128.78（美元）。以上几点，一方面在现货毫无方向的时候，资金推动盘面快速打压，把现货带到下跌节奏。另一方面成本端显著下移，铁矿继“双焦”之后快速大幅下降。目前行情还没有企稳的迹象，市场担心的是，现货如果出现抛售，加速行情下滑。而且从上游原料到中游成材，都在走弱，共振效果显现。如果换个角度，目前盘面价格大幅下滑，铁矿、螺纹、热卷都在多地出现了基差拉大的情况，下游需求没有完全恢复，一切都是对未来的预期减弱、信心不足的前置表现。也就是行情是没有在正常的供需季节里展开，市场交易的逻辑仍然是基于对未来风险的转移，那么未来风险大还是小，取决于估值和驱动的矛盾在不同阶段的表现。现阶段，驱动不足，估值不断下移，钢厂立主降库，社库还未到顶点，需求也未达峰。对于目前的价格，不论是多配还是空配，都没找到安全边际，基差扩大有利于基差贸易开展。但是行情越往下，安全边际才越高。从时间上看，今年和去年2月份走势有所相反，印证了市场的失望，造成行情提前发动。这可能也会促使反弹行情提前，如果到旺季，需求又不差，是不是也跌出“上车”的机会呢？特别提示：本信息由相关企业自行提供，真实性未证实，仅供参考。请谨慎采用，风险自负。
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