瑞达新控利用场外期权 助力钢铁加工企业提质增效转型升级

 今年8月初，我国期货市场总资金突破1.8万亿元，创历史新高。随着我国期货市场品种工具供给不断丰富、市场功能不断深化，期货服务实体经济质效进一步提升。瑞达新控资本管理有限公司作为一家风险管理服务商，始终以服务实体产业为宗旨，结合场内、场外两个市场，综合利用期货、期权等金融衍生品工具，为众多产业客户提供完善的风险管理方案，主营业务涵盖：基差贸易、仓单服务、场外衍生品、做市业务等。

    2023年伴随政策面调整，大宗黑色商品需求收缩，价格持续承压，行业利润面临严峻挑战。在此背景下，钢铁产业客户积极探索，主动求变，提升企业的运营能力。瑞达新控黑色团队持续融入产业，深入调研，为产业客户提供个性化的风险管理方案，推动金融工具服务产业升级。

    钢铁粗加工企业是黑色产业的上游企业，是黑色产业链里面很重要的一个环节，这类加工企业既为下游产业（例如：工程机械、白色家电、汽车制造、工程建设等）提供加工配送服务，又承担了产业“蓄水池”的作用，起到平滑价格曲线的重要作用。当下背景下，此类加工企业面临库存或远期订单价格风险的同时，还面临加工利润不断萎缩甚至亏损的残酷局面。

    浙江宁波某大型的钢材加工企业，主要为周边下游终端企业和工程项目配套加工服务兼顾部分配送和零售业务。企业要维持经营需要具备规格齐全的现货库存，企业常备库存2万吨，并且由于下游订单的配送周期不同，企业还持有远月交货的锁价销售订单，订单利润相对较薄，如果企业提前采购货备，则中间的持有成本过高导致企业订单亏损。瑞达新控黑色团队和企业多次深入交流，详细的分析市场情况，结合基差情况，为企业定制期权方案。通过场外期权赋能，对库存和远期订单保值的同时，降低了基差风险，企业还获得40元/吨的时间价值，增厚了利润。通过两个月时间，利用场外累计期权结构，对现货库存及远期订单“备兑”，提升了企业的盈利能力，丰富企业风险管理手段的同时，优化了企业的经营效率，金融衍生品和现货经营深入结合，助力现货企业进入“立体化”交易时代。