甲醇：市场短期偏强。内地市场偏强、久泰200万吨装置出现故障、港口兴兴买货三重利好超预期。此前，我们认为甲醇市场在夏天淡季偏弱，且易被挤压利润。但是今年夏天内地市场下游需求韧性较强，且原本预期久泰投产后供应压力上升落空，导致市场快速进入基差走强、月差走强、甲醇利润扩张的格局。昨日内地市场成交明显放量，贸易商的囤货情绪也开始启动，在煤炭下跌20-30元/吨的背景下，甲醇继续向上突破，利润大幅扩张。鲁北地区成交情绪略有改善，整体维稳。短期甲醇市场维持偏强震荡格局，绝对价格上方空间100-200元/吨。
玻璃：短线估值略偏高，中期震荡市。多头交易旺季预期，以及地产成交短暂好转，沙河玻璃价格止跌反弹，当前旺季预期难证伪。但目前旺季预期逻辑存在两大隐患：一方面目前河北、湖北等主产地与主要消费地华东区域价差较低，导致最便宜交割品现货涨价空间有限，另一方面盘面价格上涨后，接货销售到华东市场的无风险套利窗口关闭。
苯乙烯：苯乙烯平衡表预期改善，短期偏强。中期仍然偏弱。需求端有乙苯调油影响，下游ABS扩产提前。供给端检修影响较大，对纯苯/苯乙烯的平衡表影响每个月5万吨左右。
1. 供应端：国内淄博峻辰、天津大沽、天津渤化均有临时检修，影响苯乙烯5万吨/月的供应，7月平衡表预期从累库4万吨左右转为平衡。库存预期由累转去，对标今年3月去库10万吨左右涨幅500元/吨，短期08合约绝对价格7600元/吨以上估值偏高。海外的供应压力短期没有显现，一方面此前预期美湾7月到港压力较大，但是近期美湾月差开始走强，供应压力兑现不及预期。海外目前没有给国内进一步传导压力。短期市场仍然偏强，估值暂时合理，预期7月中下旬开始偏高。关注7月底8月初中期逢高空的机会。
2. 需求端：调油征税落地对行情影响较大。按照极限最大值理论来计算，乙苯调油需求最多能增加7万吨/月的消耗，对纯苯平衡表预期扭转明显。但是短期实际而言，社会调油商以及工厂外卖具体如何实操仍然需要观察。目前贸易商手中的乙苯出货仍然有压力，短期仍处于炒作预期阶段。实际需求端表现高于预期，市场开始关注到实际家电需求有韧性，与地产数据偏弱有明显分化，短期炒作需求。
