2023年已悄然过半，美国加息周期进入尾声，疫情的三年冲击已逐渐淡化，但国内外经济形式仍然严峻，黑色金属经历了上半年的弱势调整之后，是否有机会否极泰来？钢铁贸易企业如何在经济周期底部有效的进行库存管理和套期保值？6月30日，国新国证期货在上海期货交易所的大力支持下，在佛山举办了“国新国证期货2023黑色产业沙龙”，就今年下半年的宏观经济情况、政策方向及黑色金属的走势和投资机会等展开探讨，37家黑色金属企业的共50人参加了本次会议。
会上，主讲嘉宾凯丰投资黑色研究员陈波围回顾了近20年的钢铁产量和相关价格指数行情、钢铁价格变化具有明显的周期性和季节性。“2009年我第一次走进钢贸市场时，热卷价格是3800多，这么多年过去了，今天乐从热卷价格还是3800多。”陈波表示，十年前是这个价格，二十年前也是这个价格，这就是周期。他认为，低库存并不是涨价的理由，2021年来的行情或许就是在重复过去的历史（2011—2013）。
陈波分析指出，2023上半年钢材需求整体表现不错，但螺纹钢占比粗钢产品明显下滑，产业结构有所调整。展望下半年，在钢厂有利润供应有保障的背景下，下半年钢材出口有明显的季节性回落风险，加上房地产行业下滑带动钢材需求下探概率提升。“5月底宏观悲观情绪极致，钢铁价格全年低点已现，本轮反弹可能会持续到7月上旬；下半年钢材出口的季节性环比下降抵消螺纹季节性需求回升，旺季不旺，钢材价格预期7月以后逐步下移。”陈波称。
另一主讲嘉宾关平则进行了“风险子公司期现结合模式与案例”的主题分享。关平表示，在面临价格风险、业务开展上，风险子公司可为产业客户打造专业性、个性化的服务，助力产业客户提升风险管控、提高资产管理收益。今年以来，黑色整体的较高波动带来子公司与现货企业的较多业务机会。子公司跟产业企业的现货操作基本相反，存在较大合作机会，双方互为补充。“价格高位通过子公司为载体，出清现货，价格低位合理增加库存，属于合理且高效的动态库存管理模式。”关平强调。
此外，关平还介绍了基差贸易、仓单服务、含权类业务等几项常见的与产业紧密结合的风险管理业务，并对相关业务如何在实际产业运营中增强企业收益作出详细的案例说明，切实落实金融服务实体的初心，为企业的经营保驾护航。
